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中国邮政储蓄银行2025年度业绩发布会实录 -凯发k8娱乐官网app下载2026-03-30 17:23来源：邮储银行
3月30日，中国邮政储蓄银行举办了2025年度业绩发布会。邮储银行董事长郑国雨、行长芦苇、副行长兼首席风险官姚红、副行长徐学明、副行长兼首席信息官牛新庄、零售业务总监梁世栋出席发布会。针对投资者、分析师、媒体等关心关注的问题，管理层一一进行了解答。本期“邮储银行 ”为您带来业绩发布会实录。  邮储银行2025年度业绩发布会现场 邮储银行行长芦苇： 尊敬的各位投资者、分析师、媒体朋友们： 大家上午好！首先，我代表邮储银行，对大家长期以来的关心和支持，表示衷心的感谢！ 我是去年12月底到邮储银行工作的一名“新兵”，在不到100天的时间里，我紧锣密鼓地了解邮储银行各方面情况，结合去年的经营表现，我深刻感受到邮储银行是一家年轻而富有特色的国有大行： 第一，规模体量足够，拥有坚实的底盘。首先是强大的网络，数量之多、下沉之深、布局之密，这在中国银行业是独一无二的。其次是6.8亿的庞大客群，数量居行业第四，且遍布城乡，可谓巨大的“宝库”。再者是资产负债规模，2025年末资产总额达到18.68万亿元、贷款规模9.65万亿元、存款规模16.54万亿元，均居行业第五，增速都保持在国有大行的前列。还有资本实力，一级资本在英国《银行家》“全球银行1000强”排名中稳居第12位，去年国家财政又注资1300亿元，进一步增强了资本实力。可以说，现在的邮储银行是一家不折不扣的国有大行，更为难得的是，这些年一直保持着稳定向好的态势，为后续加快发展奠定了坚实的基础。 第二，经营十分稳健，业绩表现良好。首先是效益很稳，2025年实现营业收入3,559亿元，增长1.93%；归母净利润874亿元，增长1.07%；中收和其他非息收入分别增长16.15%、18.96%；成本收入比下降1.70个百分点。总体呈现出稳中有进、结构改善、韧性增强的特点。其次是风控很稳，这几年银行业风险形势比较严峻，尤其在零售领域，邮储银行零售业务占比高、受到冲击更大，但是在这种背景下，我们的风险防控能力经受住了考验。2025年末不良率0.95%、不良生成率0.93%，拨备覆盖率227.94%，主要风险指标保持稳定；三大国际评级机构继续给予我们国内商业银行领先的信用评级。再者是息差很稳，我们的存款来源稳定、付息率在上市银行中是非常低的，具有很好的成本优势；同时贷款保持理性定价，坚决不“内卷”，净息差维持在1.66%的行业优秀水平。 总体来看，在党中央坚强领导下、在社会各界和广大客户的支持信赖下，邮储银行已经具备坚实的基础、特色的优势、巨大的潜力。我们有信心、有底气、有能力，在“十五五”时期，将邮储银行打造成为“更加普惠、更加均衡、更加稳健、更加智慧、更具活力”的一流大型零售银行。 信心来源于国家战略与自身禀赋的高度契合。国家“十五五”规划纲要为我们指明了方向，建设现代化产业体系、引领发展新质生产力要求构建同科技创新相适应的科技金融、产业金融体系；扩大内需、做强国内大循环要求增加经营、消费的金融供给；推进农业农村现代化要求改善三农金融服务。在这些领域，邮储银行有资金、网络、客群、队伍和经验技术优势，近年来大力布局科技、公司金融，持续优化普惠、消费金融，密切契合国家战略方向，将迎来良好的发展契机。我们将充分发挥优势、加大资源投入，主动适配重大战略和重点领域的金融需求，构建起更加契合自身禀赋、更加均衡和更具韧性的业务体系，在服务经济社会发展大局中找准定位、加快发展。 信心来源于差异化的优势。相对大行而言，邮储银行存贷比低、旧动能业务规模小、资金来源稳定，腾挪空间更大、历史包袱更轻、进入新动能的起点更好；网络下沉更深，在县域及以下覆盖力强，对有下沉需要的机构业务、零售业务具有优势。相对中小银行而言，具有品牌信誉、体量规模、科技人才和“全国一盘棋”调动资源的优势，在国家重大项目建设、跨省跨境的领域具有更强的服务能力。同时，背靠中国邮政，在物流金融、电商金融、银证保协同、“金融 非金融”等领域具有天然优势，我们今年将大力探索“寄递 结算 贷款”“消费 支付 贷款”等新业务。 信心来源于坚定的改革。为打造新发展模式，我们制定了清晰务实的改革举措，并将集中资源攻坚破题。我们将全面落地“五大行动、七大改革”。去年业绩发布会上，郑国雨董事长提出我们将开展“五大行动、七大改革”，这是未来转型升级的关键。一年来，我们完成了方案制定和试点推动，工作初见成效，今年将以更大的力度、更实的举措、更多的资源，全面推动落地见效，以此实现体制机制、业务结构、市场拓展、发展效益和内生动力的积极改变。我们将坚决打好“六场攻坚战”。聚焦资产负债表和损益表的核心要素进行结构性优化，坚定不移推进资产负债结构优化、资本质效提升、收入质量提升、成本管控提升、客户经营提升、风控能力提升，实现调结构、控风险、降成本、稳经营，提升发展的韧性和抗冲击能力，确保经营质效的稳步提升。 各位股东、各位朋友，“十五五”的号角已经吹响，站在新的历史起点上，邮储银行将坚持“防风险、强监管、促高质量发展”的工作主线和“专注主业、完善治理、错位发展”的工作要求，坚定信心、保持定力、勇毅前行，用良好的业绩表现回报广大股东、客户和社会各界的宝贵信任，也期待大家一如既往地关心和支持邮储银行，共谋发展新篇章。谢谢大家！ 上下滑动查看更多 q1 中信建投证券： 能否评价下贵行“十四五”时期取得的成绩，并介绍下“十五五”时期的总体战略和举措？ 邮储银行董事长郑国雨： 邮储银行“十四五”时期取得的成绩可以用八个字概括：量质兼优、破立有序。“十四五”时期，我们坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，把高质量发展作为首要任务，积极适应经济转型、拥抱行业变革、应对风险挑战、完善企业治理，服务实体经济质效有了明显提升，综合实力得到显著增强。 一是“量”的基础更牢。资产、负债规模分别突破18万亿元、17万亿元，贷款总额增长近七成，存款总额增长近六成，资产负债规模、营业收入规模、客户规模稳定在国有大行序列，收入、利润年均复合增长率稳居国有大行前列。 二是“质”的成色更足。金融“五篇大文章”做出特色，普惠小微贷款余额、科技型中小企业贷款余额、专精特新企业贷款余额实现翻番，涉农贷款占比保持国有大行前列，绿色贷款突破万亿元，金融社保卡结存卡量超过1.32亿张；完善“全面、全程、全时、全域”风险管理体系，资产质量保持行业优秀，三大国际评级机构连续给予国内商业银行领先的信用评级；净息差保持领先，市值稳步提升，分红持续稳定。 三是“破”的力度更大。首次获得国家大规模注资，近五年累计补充核心一级资本超过2,000亿元，资本实力显著增强；构建“哑铃型”组织，完成二级分行机构改革，推进一分一支改革，实施集约化运营；深化邮银一体化发展，实现代理费主动调整。 四是“立”的举措更强。体系化升级业务，从弱到强搭建“财富管理体系”，从无到有构建公司金融“1 n”经营与服务新体系，零售财私客户、公司客户数量都实现了翻番，同业生态圈享誉市场；跨越式发展科技，连续三年荣获人民银行金融科技发展奖一等奖；全方位提升能力，启动“五大行动、七大改革”、打造“六大能力”、完善创新体系、实施精细化管理，为长期可持续发展注入充沛的内生动能。 总体而言，“十四五”时期，我们拼搏奋斗、攻坚克难，稳住了业绩、增强了韧性、壮大了实力，取得了一系列突破性进展，成长为一家名副其实、特色鲜明的国有大行，为“十五五”时期开启高质量发展新篇章奠定了坚实基础。 关于“十五五”，用两句话概括：锚定“五更”目标，推进“六化”升级。 “十五五”时期，是我国基本实现社会主义现代化夯实基础、全面发力的关键时期。我国经济长期向好奠定了发展环境，“十五五”规划纲要指明了发展方向，新一轮科技革命和产业变革加速演进打开了发展空间，这些为邮储银行建设“更加普惠、更加均衡、更加稳健、更加智慧、更具活力”的一流大型零售银行提供了巨大的战略机遇。我们将紧扣“防风险、强监管、促高质量发展”主线，贯彻“专注主业、完善治理、错位发展”要求，做好金融“五篇大文章”，坚定走好中国特色金融之路。具体到工作举措上，就是通过“特色化、轻型化、综合化、生态化、精细化、数智化”升级，推动发展方式从规模驱动转向价值驱动，构建起内源平衡、稳健持续的新模式，奋力实现资本可持续、业绩可持续、服务可持续的新发展。 一是坚持“特色化”发展。我们将坚守服务“三农”、城乡居民和中小企业定位，协同中国邮政旗下商流、物流、资金流、信息流禀赋优势，提供特色化综合服务，奠定邮储特色的优势和品牌。我们将把握时代特色，紧扣国家“十五五”规划，主动适配经济转型升级过程中的金融需求变迁，展现更大的作为。 二是坚定“轻型化”路径。我们将坚决向“轻型银行”转型，大力发展“轻资本”“轻资产”“轻负债”业务，逐步实现“两条腿”走路，即巩固息差这个“第一增长曲线”，大力发展非息作为“第二增长曲线”，扭转对传统存贷规模驱动的路径依赖，着力构建资本节约、风险可控、回报高效的轻型发展路径。 三是推动“综合化”经营。我们将加快从单一产品供给向“综合金融服务商”转变、从“融资中介”向“服务中介”转变，打造更综合的对客服务、业务布局和收入来源，推动客户服务和自身经营的全面升级。 四是深化“生态化”布局。我们将打破单向触达局限，将金融服务深度融入客户生产经营活动与社会网络，通过“全链条”拓客深耕、依托“全场景”嵌入服务、满足客户“全周期”需求，实现客我关系的紧密共生和客我价值的共同跃迁。 五是实施“精细化”管理。我们将通过科学精细的管理，加快构建集约高效、专业智能、服务卓越、创新驱动的现代银行管理体系，建强“三个过硬”专业队伍，严控风险成本、运营成本，市场化配置人、财、物、资本，实现资源配置更优、经营成本更低、经营效益更高。 六是加快“数智化”转型。我们将打造自主可控、安全稳健的金融科技平台和全域智能、开放融合的数字生态银行，全面应用以人工智能为代表的数智技术，打破时空限制、信息壁垒，重塑客户链接、产品服务、业务场景、运营流程和风控体系，不断提升用户体验、业务效率和经营价值。 2026年是“十五五”开局之年，我们将以“五大行动、六场攻坚、七大改革”为“六化”升级立柱架梁，通过重塑客户服务、业务发展、风险防控、企业管理体系，实现新发展模式的开好局、起好步：纵深推进服务强县富镇、城市业务攻坚、网点效能跃升、公司业务提升、手机银行全面突破“五大行动”，以区域布局、渠道效能、业务结构等关键环节的优化，为客户提供“看得到、用着好”的高质量金融服务。全力打好资产负债结构优化、资本质效提升、收入质量提升、成本管控提升、客户经营提升、风控能力提升“六场攻坚战”，以更坚决的转型提升经营韧性，实现核心业绩指标的稳健改善。全面深化组织架构、市场服务体系、数智化转型、风险管理体系、运营管理体系、激励机制、网点经营“七大改革”，破除传统体制机制中的关键障碍，激活现代银行的内生动力。 立足“十五五”新征程新起点，邮储银行拥有坚实的基础、深厚的禀赋、强大的能力，更有明确的目标、清晰的路径和务实的举措。我们将坚定信心、奋发有为，用实干实绩回报股东信任、回馈客户信赖、回应社会期待，努力交出一份经得起历史检验的优秀答卷！ q2 国泰海通证券： 2026年是“十五五”开局之年，能否介绍全年的资产负债摆布情况？信贷的投放节奏和结构如何？如何看待全年息差走势？ 邮储银行行长芦苇： 今年提出实现“均衡、稳健、创新”的资产负债配置。2025年，邮储银行业务结构持续优化，呈现三个特点：一是贷款总量稳健，成色更足。贷款年增7,351亿元，增速8.3%，高出行业平均1.9个百分点，其中对公贷款增速17%，在高科技、新能源、高端装备制造等新兴领域加大投放力度；零售贷款实现“量价险”均衡发展，房贷增量居可比同业首位，综合回报较高的消费贷款增速17%。二是存款量质俱优。存款增长8.2%，自营创近年新高，在新增存款中占比突破40%，带动增量资金成本下降17 bps。三是债券和交易业务踏准市场节奏。运用低成本资金主动扩表，资金业务收入增长23.53%。 2026开年以来，全行继续优化策略，贷款、存款、债券等业务顺利实现开门红。一季度信贷同比多增超千亿元。 具体来看，2026年我们将着力实施四大策略： 策略一：从传统信贷盈利向表内外综合创效转变，进一步优化结构 一是总量保持稳健，结构大幅优化。贷款年增目标7,500亿，与前期增量基本持平，增速高于行业平均约1个百分点。以资本回报为标尺，“增高去低”，压降低价资产，向“五篇大文章”、县域等重点领域投放，用足贴息、再贷款等政策红利，提高贷款综合收益。 对公业务深耕新能源、新材料、人工智能等细分领域，长三角、京津冀等重点区域，力争在客户、fpa、场景方面实现新突破。零售业务在有效管控风险的前提下实现市场份额稳中有进。 二是从单一信贷盈利向表内外综合创效转变。以公司贷款为“引子”，在表外为客户提供信用证、承兑，在表表外提供债券承销、交易撮合、财富管理、托管等综合服务，实现“净利息收入 绿色中收 交易性非息”的多元创效。 策略二：进一步巩固负债端优势，实现“存款提质”与“财富增量” 一是将自营存款提升至战略高度，进一步推动负债成本下行。最新自营存款付息率不到1%，是优质的低成本资金。全行近7,500个自营网点，若点均存款提升15%，可带动当年新增存款成本下降10 bps，产生更大的效益空间。2026年，将进一步加快自营存款发展，从“点均”和“人均”两端发力，力争实现自营存款7,000亿元增长目标。 二是将传统存款优势转化为财富管理优势。随着资本市场日趋活跃，居民资产配置从存款向理财、基金、保险等渠道转移。我行在个人客户量、销售渠道和服务能力方面深耕多年、具有优势。2026年将因势而动，在财富客户、私行客户及非存aum等方面制定积极的净增目标，力争实现存款向财富的优势转化。 策略三：提升债券和交易业务对全行收入贡献 一是加大债券配置。当前债券在社融总量中占比不断提升，且考虑风险和资本占用后的综合收益较优。2026年，我行将进一步加大地方债、债券基金等品种的配置。二是提升交易创效能力。随着宏观经济的企稳回升，债券收益率波动加大，出现阶段性的交易机会。我们将积极研判，加大在oci、tpl账户的交易力度。三是拓展多元投资品种，增厚组合收益。积极布局贵金属、衍生品、跨境人民币等新业务。 策略四：全面推动轻资本转型，提升资本质效 2025年，邮储银行获得国家增资1,300亿元，为十五五阶段发展打开全新空间。按照党中央、国务院的要求，未来我行将不断提升资本使用质效，加强资本节约管理，提升资本内源积累能力，实现高质量发展。同时，加快推进资本管理高级法的落地是我行2026年的重点目标，高级法应用实施将进一步助力我行轻资本转型和资本节约。 关于息差，我行息差表现持续处于行业较优水平。2025年息差1.66%，较可比同业高36 bps，近三年优势扩大10 bps。通过主动稳息差管理，2025年边际趋势向好。去年年初一次性重定价下行后，降幅即显著收窄，后三个季度环比仅下降约1 bp。负债端，2025年存款付息率1.15%，在行业较优水平的基础上进一步实现大幅下降29 bps；资产端，贷款平均收益率较可比同业高出约30 bps。 对于今年，当前央行的对称降息、自律机制作用的强化、总局的反不正当竞争的各项措施，能明显感觉到外部在同时发力，对稳息差的作用明显。对于邮储银行来说，2026年将持续加强主动管理，巩固领先优势的同时着力推动息差尽快企稳。资产端，严守自律规范底线，严控低价业务，算清成本账，提升贷款综合效益。负债端，进一步优化结构，建立客户价值管理名单，推动付息率在低位基础上继续稳步下行。我们行最新存款付息率已降至1%左右，个人1.01%，公司0.94%。分行层面，加强考核、压实责任，推动分行存贷利差尽快企稳。通过长期以来形成的低成本负债优势和精细化管理能力，我们有信心继续保持息差优秀水平。 q3 中国银行保险报： 在银行业零售信贷资产质量相对承压的情况下，如何评价2025年资产质量表现，对2026年的趋势怎么展望？分行业看，当前行业零售整体资产质量承压，预计何时能够出现拐点？邮储对公资产质量一直表现不错，是否观察到哪些行业或区域存在潜在风险隐患？ 邮储银行副行长兼首席风险官姚红： 关于2025年资产质量表现和2026年的趋势展望。我行始终坚持审慎稳健的风险偏好，在业务发展中严控资产质量。2025年末，我行不良贷款率0.95%，关注率1.57%，逾期率1.30%，优于行业的整体水平。其中，公司贷款不良率为0.54%，同比持平，继续处于行业领先水平；但是个人贷款确实是我们资产质量的主要承压点，不良率为1.42%。我行个人贷款占比是比较高的，占全部贷款的比重为50.2%，受信贷结构影响，2025年我行不良、关注、逾期“三率”同比都有所上升，分别上升了0.05、0.62和0.11个百分点。其中，关注率上升幅度较大，主要是我们针对还款意愿良好但存在临时性困难的客户开展了纾困续贷，同时，我们也将这部分贷款审慎地计入了关注类。 为了严控个人和小企业贷款资产质量劣变，2024年以来，我行持续深化区域和产业研究，优化客户准入标准，加强关键环节制衡约束，严厉打击金融黑灰产和不法中介渗透，已产生积极的管控效果，具体来看： 一是在个人经营贷款和零售小企业贷款方面，2024年以来的新授信新支用贷款风险表现稳定向好，2025年末第15个月逾期90天以上比例已分别由高峰期的1.19%和2.22%下降至0.64%和1.19%；2025年新发放贷款中，个人经营贷款和零售小企业贷款中，高风险客户占比分别同比下降了1.23和1.40个百分点。 二是在个人住房贷款方面，2024年以来的新发放贷款质量也出现明显改善。2025年末个人住房贷款放款第13个月逾期30天以上比例由高峰期的1.07%下降至0.37%；2025年新发放贷款中，高风险客户占比，同比下降了1.68个百分点。 三是在非房消费贷和信用卡方面，2025年不良生成率分别为2.00%、3.06%，同比下降0.19和0.10个百分点。 可以说，我行对个人和小企业贷款的资产质量管控相关举措是扎实有效的，风险客户结构的持续优化，叠加后续国家系列政策效果的逐步显现，以及宏观环境趋稳，居民和企业的偿债能力恢复提升，我们研判，2026年邮储银行个人和小企业贷款的不良生成速度将会企稳改善。 关于凯发k8娱乐官网app下载贷款风险情况。近年来，我行将新增贷款重点支持了“五篇大文章”和新质生产力等领域，房地产、建筑等高风险行业占比进一步压降，分别下降了0.32和0.77个百分点。在保持稳健发展的同时，我们始终对潜在风险高度警觉，重点聚焦房地产行业、地方城投企业、产能过剩领域及转型升级不足的传统行业，坚持“一行一策”的授权政策，做到底数清晰、动态监测、前瞻退出，2025年末，我行房地产行业和地方政府融资平台的不良率分别为1.58%和0.28%，同比分别下降了0.36和0.31个百分点。 下一步，我行将围绕“控增量、化存量、防变量”的总体思路，以风险调整后收益为导向，深化价值驱动发展模式，一是持续优化信贷结构，加强对“五篇大文章”和新质生产力领域的支持，优选客户，确保“贷对”，从源头夯实资产质量；二是强化重点领域风险管控，逐户摸排、分类施策，严防大额客户和零售集中性风险，确保管好；三是深化智能风控应用，提升监控预警精准性，前瞻化解潜在风险；四是持续深化“阳光信贷”文化建设，打造合规专业的信贷队伍，筑牢审慎稳健、可持续发展根基。 q4 摩根士丹利： 贵行2025年中收增长比较亮眼，其他非息收入的贡献也在提升，主要驱动因素有哪些？如何展望2026年非息收入发展，“十五五”期间邮储银行的非息相关业务有何规划目标？ 邮储银行副行长徐学明： 刚才国雨董事长提到了在“十五五”期间要巩固息差“第一增长曲线”，同时要大力培育发展非息“第二增长曲线”。芦行长在致辞中介绍去年邮储银行的中收和其他非息增速分别达到16.15%和18.96%，两者收入合计增幅达17.8%，应该说这个数据在可比同业中还是非常亮眼的。 下面把这个成绩背后相关的做法给大家拆解汇报一下。首先，从中收来看，“十四五”期间年均增速达12.23%，远高于国有大行平均水平。去年我们又启动了“中收跃升三年行动”，希望通过三年努力，来全面锻造中间业务的内生增长动能。从一年来的实践效果看，还是非常不错的，去年实现中收293.65亿元，同比增长16.15%。分板块看，总体呈现“公司强劲、零售稳健”的特点。 一是公司板块增长喜人，发挥了“强引擎”作用。近年来，我行公司中收发展步入快车道，过去五年，公司中收年均增速达到57%，占全行中收比重已经达到了32%，过去公司是我们的短板，这几年拉上来了。去年我们进一步深化公司金融“1 n”经营与服务新体系建设，实施公司业务提升行动，板块中收规模再上新台阶，同比增长32.3%。其中，投行逐步向综合价值创造转型，收入同比增长38.5%；交易银行业务聚焦链式拓客，收入同比增长32.7%。 二是零售板块在压力非常大的情况下实现了正增长，守住了“压舱石”地位。大家都知道，零售是邮储银行的传统优势业务，这几年受政策调整，以及市场环境影响比较大，特别是前两年的“报行合一”对邮储银行代理保险冲击和影响还是比较大的。面对这些挑战，我们通过积极调整业务发展策略，保持了零售中收总体稳定。去年，我行紧抓资本市场回暖有利机遇，深入开展资产配置专项行动，理财、代销基金收入同比分别增长31.7%和25%。信用卡业务在市场整体下行的情况下，实现了正增长。电子支付增速创最近四年的最佳水平，居国有大行前列。 从其他非息收入来看，主要来自资金资管板块的贡献。大家都知道，邮储银行有一张差异化的资产负债表，我们的存贷比还不太高，去年年底是58.3%，所以大量资产都布局在资金资管领域，非息资产的体量比较大。近年来，我们高度重视提升资金业务的主动管理能力，逐步由“赚利差”向“赚价差”转变，其他非息收入贡献大幅提升。过去五年，年均增速近22%。 2025年，我们坚持“利率上行抓配置，利率下行做交易”的策略，持续加大资产流转交易，其他非利息净收入448.8亿元，同比增长18.96%。在债券交易方面，抢抓市场波段机会，加快资产流转，增厚价差收益。全年债券和同业存单投资收益近200亿元。在票据交易方面，坚持“做大贴现，做强交易”的总体思路，票据非息收入去年稳居市场第一。今年前两个月票据非息收入依然保持强劲的发展势头，实现8亿元，预计到本月底能达到10亿元，这块收入去年全年是21亿元。 展望2026年，我们认为非息业务增长仍具备多重利好因素。比如外部市场逐步回暖，国家扩内需、促消费、稳股市等政策为中间业务发展提供了良好的外部环境。 接下来我们要重点抓好三方面工作：一是坚持aum为纲，聚焦财富管理，由“卖产品”转向“做顾问”，帮助客户做资产配置，进而推动邮储银行从传统的“储蓄银行”向“财富管理银行”转型。二是聚焦轻资本业务，发力服务性收入。大力拓展投行、托管、交易银行、公司结算等业务，实现客户引流和中收提升。三是聚焦交易流转，提升资金运作能力。要坚持“走在市场曲线前面”，把握波段机遇，强化“方向交易、波段交易、做市交易”，实现多组合盈利。 总体来看，我们对于2026年邮储银行的非息业务还是充满信心的。 q5 财经： 我们看到公司金融业务2025年发挥了很强的补位作用，量价险表现都比较亮眼，想请教下背后做了哪些工作？2026年对公业务发展会有哪些打法和规划，如何看待“十五五”期间对公业务发展的机遇与挑战？ 邮储银行副行长兼首席信息官牛新庄： 近年来，邮储银行公司金融业务遵循市场发展趋势和均衡发展规律，苦练内功破除瓶颈，精耕市场构筑优势，逐步把握高质量发展的主动权，实现从“短板业务”到“重要支柱”的跨越式突破，主要得益于我们集中精力抓实四项关键基础。 第一，稳固战略基础。在“打造一流大型零售银行”的战略下，明晰公司金融转型发展的战略定位和实施路径，坚持公司金融“全行高质量发展的重要增长点、零售银行战略的重要支撑点、资金资管业务的重要着力点”三大定位，在邮储银行均衡发展格局中发挥长效支撑作用，以高质量金融服务创造可持续价值贡献。 第二，强化能力基础。坚持公司金融“1 n”经营与服务新体系改革“一张蓝图”绘到底，围绕板块一体化、前中后台共进、业技深度融合，推进专业体系建设、服务体系建设、机构队伍建设，提升核心竞争力。 第三，夯实客户基础。实施公司业务提升行动，完善客户精细化分类服务体系，深化gbc联动，夯实资质根基、拓宽获客源头，沿资金链、供应链和产业链一体化开发、场景化服务，公司客户总量及主办行等客群快速增长。 第四，升级策略基础。坚持“量、价、险”统筹，坚持“存、贷、中收”一体化，全面实施成本可算、收益可量、风险可控的精细化管理策略，聚焦内外部主要矛盾，提升资源配置的精准性及合理性，引导业务增量、资本增效。 基于上述立足长期主义的转型发展举措，“十四五”期间，公司客户增长119.5%，规模实现翻番；公司贷款接连跨越三个万亿关口，余额突破4万亿元，年发放公司贷款利率反超国有大行均值；公司存款年均复合增长率7.95%，新增市占率排名前进6位，付息率保持同业比较优势；营业收入增幅43.28%，近三年年均增长近百亿元；中间业务收入提升超8倍，对全行贡献度超三成；公司贷款不良率0.54%，保持同业低位。公司金融实现“十四五”圆满收官，为“十五五”良好开局筑牢基础。 “十五五”时期在基本实现社会主义现代化进程中具有承前启后的重要地位，国内长期向好的支撑条件和基本趋势没有变，内部结构调整蕴藏的机遇是我们应对外部不确定性的关键抓手。作为金融体系的重要组成部分，我们将遵循加快建设金融强国的战略部署，聚焦“五篇大文章”、现代化产业体系、新质生产力、扩大内需等重大战略、重点领域和薄弱环节，增强金融供给的适配性，提高政策传导的精准性，深度融入高质量发展大局，发挥优势推进特色化经营、差异化发展。 在扎实推进四大转型的基础上，公司金融将进一步优化经营策略，坚持双曲线协同发力，持续构筑价值创造与长期增长优势：巩固息差“第一价值曲线”，以政策导向为指引，前瞻布局城市更新、交通设施、服务消费等传统转型以及人工智能、新能源、低空经济等新兴潜能的“五转八新”重点领域，推广“邮银财管 ”“5u”“六易”等场景工具；拓展非息“第二价值曲线”，深化财富管理以及综合融资服务，实现客户及业务规模突破。构筑公司金融价值创造长期优势，推动转型发展迈上新台阶。 q6 香港商报： 近年来，邮储银行在金融科技建设方面投入力度很大，有哪些数智化转型赋能业务发展的成果？过去一年，ai大模型的应用在各行各业蓬勃发展，贵行在ai的应用方面有哪些进展可以分享，未来对金融科技的投入、赋能业务方面，有哪些具体的目标和规划？ 邮储银行副行长兼首席信息官牛新庄： 近年来，邮储银行持续推进“speeds”科技战略，高效落实it规划任务，“十四五”期间，科技投入累计超560亿元，连续三年获人行金融科技发展奖一等奖，科技发展水平取得了从量变到质变的突破。我们完成个人、公司、信用卡等核心系统的全面升级换代，实现了关键技术自主可控，为业务创新发展和客户体验提升提供强大引擎。我们持续迭代升级手机银行，打造“客户交互智能、产品服务高效、运营触达精准、渠道融合实时”的优质体验，月活客户规模超9,000万，在中金金融认证中心测评中用户体验连续三年位列榜首。 我行已全面开展“十五五”it规划编制，以人工智能技术为驱动，打造营销、客服、财务分析、综合办公等智能体，深化“ai2all”数字生态建设，将科技力量转化为有感知、有温度的金融服务触角，触达千行百业，惠及千家万户，与客户、凯发k8娱乐官网app下载的合作伙伴及社会共创共享数字时代的美好未来。 q7 线上提问： 在存款利率下调、居民理财需求持续增长的背景下，财富管理业务有很强劲的发展潜力。贵行2025年财富管理业务发展有哪些亮点？今年开年以来，资本市场比较活跃，基金、理财、保险等产品代销情况如何，哪些产品表现较好？能否介绍下2026年财富管理的发展思路？ 邮储银行零售业务总监梁世栋： 2025年我们财富管理业务实现了快速发展，有几个亮点：一是财私客户增长较快。去年增长16%，贡献了近六成新增aum，而且贡献在持续提升。其中私行客户增长了26%，近三年，私行客户数实现了翻一番。二是非存aum快速增长，较上年末增长了15%。三是结构在优化。一个是非存占总aum增量的比例超30%，这个存量是20%，也就是有10%左右的优化，第二个非存aum内部的结构优化。我们在保持保险优势的基础上，非保险收入增幅超过了38%，占整个代销收入已经超过一半，较上年度提升了14个百分点。 这些经营成果的取得主要是得益于我们在财富管理体系的全面升级。 一是在组织架构上，这个大家已经知道，我们在去年初的时候，将财富管理部升级为一级部，并对财富部架构也进行了改革，从产品处室为主，改成“投研、客群、产品、队伍”流程化作业的全新架构，这样可以更好地落实“以客户为中心”的理念。 二是重点构建“5 1”财富管理能力体系，“5”是指“投研引领、产品遴选、获客活客、队伍建设、线上运营”五大能力，“1”是指“职责清晰、传导高效”的组织保障。 三是推动销售模式向“做资配”转变，改变单一产品销售的方式，固化理财经理做方案、配产品、强陪伴的标准动作，打造顾问式财富管理服务。 展望2026年，第一还是从邮储银行的战略出发，在低利率周期和持续节约资本的大背景下，邮储银行的战略就是，在稳固“第一增长曲线”的前提下，全力做大中间业务，大力发展“第二增长曲线”，财富管理属于第二曲线的重要支柱。 第二，从当前的宏观形势分析，目前存款利率下调、资本市场回暖的环境下，客户投资理财的意愿明显增强。所以我们判断未来一段时间，财富管理业务有比较强劲的业务机会。 所以，我们今年主动寻求财富管理业务的突破式发展，今年也制定了比较有挑战性的目标，当然我们也会全力加大资源投入，全力以赴地把财富管理做大做强。具体来说，从业务发展上有几个策略： 一是坚决做大财私客群。客户是业务的基础，我们这几年增长比较快，但是中高端市场份额我们还有比较大的增长空间，所以今年我们将“内外并进”挖掘潜力新客，对内是要把现有的6.8亿客户资源潜力挖掘好；对外是用专业的产品和服务，把资金引进来。 二是重点发力城市区域。县域区域一直是我们的传统优势所在，但要实现财富业务的全面突破，城市业务必须发力，要提升贡献。今年我们有个私行的专项行动，推进集中运营模式的落地，全面提升高客服务能力，刚才我说前三年我们私行翻番，期待未来三年私行客户能再翻一番。 三是强化总部选品能力，产品业绩是财富管理发展的生命线，我们持续提升市场研判和产品布局的专业能力。今年，在夯实保险和绝对收益策略等这些传统产品的基础上，加大固收 、权益基金、黄金积存等弹性产品的布局和增长，使得产品均衡发展。 四是将持续抓5 1体系建设。去年我们把体系搭好了，也看到了初步的效果，今年的重点就是加强落地执行，通过明确各层级各岗位的标准动作，让打法和策略能够高效传导下去，能够在全国所有网点100%落地执行，实现整体业务规模化的增长。 关于刚才网友关心的今年以来发展情况，整体势头是不错的，财富和私行客户增量均创下历史同期的新高，财富中收也实现了两位数的同比增幅，产品结构上也相对均衡。 q8 中金公司： 2025年贵行债券投资收益对营收的贡献加大，如何展望2026年债券收益率走势？获得财政增资后，债券投资及交易方面的策略有何变化？是否会兑现存量债券浮盈以支持营收表现？ 邮储银行副行长徐学明： 2024年以来，整个债券市场的利率呈现单边下行、低位振荡的特点。去年一年，10年期国债利率在1.6%—1.9%之间箱体振荡，中枢在1.8%左右。 去年，我们很好的把握住了时机，一方面择机加大高raroc债券资产的配置力度；另一方面，积极响应人民银行对国有大行加大债券交易力度、提升二级市场参与度的号召，通过提升交易能力，丰富交易策略，优化投资组合来应对债券利率低位运行的挑战。 2025年我们加大了债券资产交易流转的力度，去年的交易量同比提升了21%，实现投资收益188亿元，占全行营收的比例约为5.3%，同比提升了约3.6个百分点。 去年获得财政1300亿元增资后，我们继续夯实资本的精细化管理水平，更加注重资本使用效能，不搞大水漫灌，精打细算地运用资本。在投资方向上，我们聚焦国家重大战略部署，支持实体经济高质量发展；在资产配置上，以高raroc为导向，优先投资低资本消耗且票息相对较好的品种，比如政府债和金融机构信用债。 在账户摆布上，进一步优化投资结构，持续放大投资收益，过去我们受制于资本不足，对市场波动的承受能力比较弱，所以我行债券资产主要是放在ac账户上，oci账户占比相对较低。未来我们将择机加大oci账户债券投资和交易流转的力度，在收益率相对高点增加配置规模，提升底仓收益的贡献；在收益率下行时，及时减仓并择机止盈，以有效锁定资本利得。 在tpl账户方面，我们将继续加大做市力度和量化、衍生品等组合交易策略应用，提升非息收入贡献。虽然我们oci账户占比相对较低，去年大体是13%，但如果把oci和tpl两户放在一起看，我们的占比和同业的水平差不多，特别是在tpl户中，我们有7000—8000亿元公募基金投资，这块应该说各方面收益都是非常不错的。 在货币市场方面，我行一直高度重视作为国有大行的职责使命，积极协助央行向市场传导货币政策，做稳定金融市场的压舱石。 关于您提到的债券利率走势的情况，我们认为，当前我国经济长期向好的基本面没有改变，但短期面临顶压前行的挑战，以及海外地缘政治风险的扰动。在此背景下，我们初步判断2026年宏观政策将继续保持积极有为，货币政策将维持适度宽松，所以债券收益率大概率仍呈现低利率、高波动的态势，而且会是上有顶、下有底的箱体振荡格局。所以我们将继续坚持“利率上行抓配置、利率下行做交易”的策略。芦行长在我们内部会上提出来债券配置和交易要“眼到手到、眼快手快”，所谓“眼到”就是要坚持投研引领，增强预判性；“手到”就是要及时把握时机，抓住瞬息万变的市场机会。 最后，针对您关心的出售存量债券、兑现投资收益的问题，需要说明的是，出售ac户和oci户的债券并不以支撑营收为目的，我们利用银行账簿进行债券交易，是我行加大精细化管理力度，优化资产组合结构的有效手段。 近几年，债券收益率持续下行，可以说是处于历史低位。我们通过对不同品种的债券以及债券和其他的非信贷资产进行比价分析，动态调整存量资产结构，在资源紧约束的背景下提升综合回报。例如在久期资源比较宝贵的情况下，我们就通过“卖长买短”的策略给未来收益率反弹时换仓留有空间。再比如，在地方债和政金债利差比较大的时候，我们会出售一些政金债，换仓买入高raroc的地方债。 q9 央视： 2025年非房消费贷整体发展情况如何？在包括贴息在内的相关政策刺激下，消费市场需求有没有观察到边际改善，哪些领域的需求恢复较好？中央经济工作会议将“扩大内需”列为2026年经济工作的首要任务，如何展望后续市场需求情况，消费信贷有哪些发展机会和具体措施，资产质量和趋势如何，有哪些防范风险的举措？ 邮储银行零售业务总监梁世栋： 关于2025年非房消费贷的情况，总体势头不错，应该是量价险都不错。量的方面，其实消费贷包括两个产品，一个是额度类贷款，这个就是大家通常意义上说的消费贷，去年增了520亿，增量是翻了一番。第二是汽车贷款，汽车贷款去年4月份的时候我们就主动反内卷，在业内率先停了“高息高返”的业务，业务规模去年是负了120亿。风险方面，我想最核心的指标是不良生成率，去年是0.97%，比2024年下降18bps。价格方面，主要还是得益于我们差异化的风险定价体系，所以我们的价格在可比同业处于相对优的水平。 关于消费领域相关的贴息政策效果，应该说去年以来，国家实施的财政贴息政策，对于降低居民消费信贷成本、助力释放消费需求具有积极的促进作用。从我们的数据上来看，去年9月份贴息政策落地的当月，非房消费贷投放环比增长超过20%，主要集中在汽车、家装、家用电器等大宗消费。 关于未来的发展机会、今年的需求和措施的展望，从形势来看，整体判断消费还是处于恢复阶段，但是随着各种促消费政策的持续发力，特别是贴息政策，我们判断整个需求是稳中有进的态势。从我们自己数据来看，今年以来我们额度类消费贷款保持较高的增长，新增超过了200亿元，同比增长超80%。新模式下的车贷需求也有所恢复，今年增长超100亿元。 下一阶段，我们重点从以下几个方面发力：一是持续推动主动授信，充分利用6.8亿客户沉淀数据资源，提供秒批秒贷的极致客户体验。二是做好优质单位营销。三是持续强化场景嵌入。一方面是传统的场景，比如汽车园区，今年探索设立汽车特色支行；第二是积极探索新兴消费领域，如电池租赁、机器人消费。 关于资产质量以及防范风险的举措，总的来看，非房消费贷质量保持平稳，不良生成是0.97%。为什么是这么一个成果，主要得益于我们近年来全面升级了消贷的风险管理体系，尤其是去年完成了审查审批全国集中。这个好处我们体会，实际有以下几个： 一是反欺诈能力明显增强。反欺诈中黑产攻防特点比较明显，会不断升级欺诈手段。我们在审批中心专门建立了反欺诈团队，及时地识别防控各种欺诈。还有，理论上黑产可以骗了这个分行再骗那个分行，但全国集中以后，我们一点识别，所以反欺诈策略可以即时一下子部署到全国。 二是信用风险管控执行到位。集中审批可以确保我们的风控标准“一把尺子量到底”。当然，我们也会关注区域的差异性，做到风控标准的精细化管理。 另外说一点，集约化不仅仅带来风控能力的提升，也带来了服务效率的提升。集中以后，我们保证审批t 0完成，尤其是业务高峰期，通过人员的调配也做到了t 0。而且人员减少了三成，节约了成本。 关于未来风险的判断，总的来看，应该说居民的消费和收入现在还是存在一些压力，尤其市场上多头共债风险升高，所以我们判断消费信贷领域的风险防控压力还是比较大的。 当然，基于我们现有的风控体系，我们有信心保证资产质量平稳可控。而且今年年初以来，我们根据对形势的判断，做了一些前瞻性的客户准入策略调整，所以客户质量也在不断优化。我会前统计了一下，我们一季度投放的优质低风险客户占比近80%，其它是中风险。这个数据在历史往年是在70%-75%的样子。后续我们也将继续加强风险动态监测和策略持续的迭代。 上一篇： 田间地头如何“种”出1万亿？
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